医药生物行业作为国民经济的关键构成，始终在政策导向、技术革新与市场需求的相互作用下持续演进。2024 年，行业发展之路虽布满荆棘，但在创新药研发、消费医疗复苏以及国际化拓展等关键领域，依然收获了斐然成果。本文将全方位、深层次地从行业现状、市场规模、未来趋势以及竞争格局等多个维度，深入解读医药生物行业的核心发展脉络，探寻其在 2025 年及未来的潜在机遇与挑战。

 

 

一、行业现状与市场规模：政策与市场需求的双重作用

 

2024 年，医药生物行业所处的市场环境复杂多变。医保控费、药品集采以及行业政策调整等因素，给行业带来了不小的冲击，整体表现较为低迷。相关数据显示，2024 年医药生物（申万）板块涨幅为 – 4.05% ，在申万 31 个一级行业中排名末位，与沪深 300 指数相比，差距明显。不过，即便行业整体表现欠佳，部分细分领域仍展现出强大的增长活力。原料药、化学制剂板块分别上涨 21.29% 和 4.37% ，这清晰地表明市场对基础医药产品的需求依旧旺盛。

 

从市场规模来看，2024 年 1 – 11 月，全国规模以上医药制造业企业营业收入达到 22633.70 亿元，与上一年基本持平，然而利润总额却同比下降了 2.70% 。这一数据直观地反映出行业在成本把控和盈利能力方面面临着一定压力。与此同时，医药制造业出口交货值同比增长 6.60% ，这意味着海外市场对国内医药产品的需求持续攀升，为行业发展开辟了新的增长路径。

 

在政策层面，2024 年政府对医药行业的扶持力度不断加大，特别是在创新药研发和消费医疗领域。《2024 年政府工作报告》首次将创新药纳入新质生产力范畴，着重强调了其在现代化产业体系建设中的关键作用。此外，多个地方政府也纷纷出台一系列涵盖研发、审评、应用、支付等多个环节的政策，全力支持医药创新。这些政策的落地实施，为医药生物行业的长远发展筑牢了根基。

 

二、创新药产业链崛起：政策扶持与国际化进程提速

 

2024 年，创新药产业链成为医药生物行业的一大亮点。随着政策支持力度的持续增强，创新药研发迎来了前所未有的发展契机。数据显示，2024 年共有 37 个创新药和 51 个创新医疗器械获批上市，国产创新药的市场规模已成功突破 1000 亿元。这一发展趋势不仅彰显了国内创新药研发能力的显著提升，也充分体现了市场对创新药的高度认可。

 

在政策支持方面，国家医保局通过 DRG2.0 版分组方案的特例单议机制和除外机制，为创新药的临床应用提供了诸多便利。同时，2024 年医保目录调整以新药为重点，创新药的谈判成功率超过 90% ，这无疑体现了医保政策对创新药的大力倾斜。此外，国家医保局积极推动商业医保的发展，通过 “医保 + 商保” 一站式结算等创新模式，为创新药的研发和应用提供了更为充足的资金保障。

 

国际化进程的加速同样是创新药产业链的重要特征。ChinaBio生物医药投融资大会了解到，2024 年，中国创新药的海外授权交易首付款累计高达 96.50 亿美元，超过了同期一级市场的融资金额。多款国产创新药在海外市场成绩卓著，例如百济神州的泽布替尼在美国市场的销售收入持续增长，传奇生物的 CARVYKTI 在美国的销售收入占比更是高达 90.53% 。这些数据有力地表明，中国创新药的国际竞争力正逐步提升，国际化布局已初显成效。

 

从产业链角度来看，CXO 企业作为创新药研发的重要支撑力量，在 2024 年也有着出色的表现。尽管国内生物医药行业融资恢复速度较为缓慢，但 CXO 企业来自海外客户的收入增长稳健，新签订单数量增长态势良好。像药明康德、康龙化成等企业，通过优化业务结构和拓展海外市场，实现了业绩的持续增长。

 

三、消费医疗复苏：政策稳定与市场需求升温

 

2024 年，消费医疗领域呈现出明显的复苏态势，尤其是零售药店、医学检测和医院板块。随着政策环境的逐步稳定以及市场需求的回暖，消费医疗在 2025 年有望迎来更为广阔的发展空间。

 

在零售药店方面，药品比价和医保检查等政策虽然对行业产生了一定影响，但头部药店通过优化门店布局和提升运营效率，成功保持了医药零售业务的稳健增长。数据显示，自 2024 年 7 月起，中国实体药店的销售额同比恢复正增长，头部药店的医药零售业务毛利率也维持在相对稳定的水平。此外，随着线上渠道冲击的边际效应逐渐减弱，零售药店行业的集中度有望进一步提高，头部企业将获取更高的市场份额。

 

医学检测领域在政策支持下也迎来了转机。ChinaBio生物医药投融资大会了解到，2024 年，中央政府高度重视解决拖欠企业账款问题，医保基金预付政策的实施有望缓解医学检测企业的资金压力。数据显示，金域医学和迪安诊断等第三方医学检测公司的营收同比降幅逐渐收窄，毛利率也呈现出改善的趋势。展望 2025 年，随着应收账款回款情况的改善以及行业政策的稳定，医学检测企业的经营业绩有望迎来重大拐点。

 

医院板块作为消费医疗的重要组成部分，在政策刺激和市场需求回暖的双重作用下，展现出积极的发展态势。2024 年 1 – 10 月，重庆市和广西壮族自治区的医疗卫生机构总诊疗人次分别同比增长 7.19% 和 7.91% ，充分显示出医疗服务需求的稳健增长。此外，随着经济刺激政策的落地以及居民支付能力的提升，医院板块的经营业绩有望在 2025 年实现进一步提升。

 

四、未来趋势与竞争格局：技术创新与市场分化

 

展望 2025 年及未来，医药生物行业将在技术创新和市场分化的双重作用下，迎来全新的发展机遇与挑战。技术创新将持续推动行业朝着高端化、智能化方向迈进，特别是在创新药研发、生物技术应用以及医疗数字化等领域。例如，基因治疗、细胞治疗等前沿技术的突破，将为行业开辟新的增长点，而人工智能和大数据的应用，也将大幅提升医药研发的效率和精准度。

 

市场分化将成为未来行业竞争的显著特征。随着政策环境的稳定和市场需求的日益多样化，行业内企业将面临更为激烈的竞争。一方面，创新能力强、国际化布局完善的企业将在市场竞争中崭露头角，获取更多的市场份额和资源支持；另一方面，部分传统企业可能会面临转型压力，需要通过优化业务结构、提升运营效率等方式，来适应市场的变化。

 

从竞争格局来看，行业内企业将更加注重差异化竞争。在创新药领域，企业将通过加强研发能力、拓展海外市场以及提升产品临床价值等方式，来巩固自身的竞争优势；在消费医疗领域，企业将通过优化服务模式、提升品牌知名度以及拓展市场渠道等方式，来满足消费者多样化的需求。此外，随着行业集中度的提升，头部企业将在市场竞争中占据主导地位，而中小企业则需要通过合作、联盟等方式，来提升自身的竞争力。

 

综上所述，2024 年，尽管医药生物行业面临诸多挑战，但在政策支持、技术创新以及市场需求回暖的共同推动下，创新药产业链和消费医疗领域依然展现出强劲的发展动力。展望 2025 年及未来，随着技术创新的加速和市场分化的加剧，医药生物行业将迎来全新的发展机遇与挑战。企业需要在技术创新、市场竞争以及政策环境等方面不断提升自身能力，以适应行业发展的新趋势。

 

文章来源：未来智库